判斷一家公司的投資價(jià)值需要哪些因素?

投資者可以從公司的盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)潛力、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等方面判斷。公司的盈利能力可通過(guò)公司毛利率、凈利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)反映，能夠持續(xù)盈利表明公司有良好的經(jīng)營(yíng)管理和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司的償債能力，包括考察公司的資產(chǎn)負(fù)債比率、流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。一個(gè)有投資價(jià)值的公司應(yīng)該有足夠的償債能力，能夠按時(shí)還本付息，并能夠應(yīng)對(duì)突發(fā)的資金需求，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。公司的成長(zhǎng)潛力應(yīng)該考慮公司的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、技術(shù)領(lǐng)先性等因素，一個(gè)有良好成長(zhǎng)潛力的公司，應(yīng)該能保持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，并能夠適應(yīng)市場(chǎng)變化和技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)。

投資價(jià)值指標(biāo)怎么算?

用公式表示就是：

IV=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+過(guò)去三年的平均投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~—資本投入額×加權(quán)資本成本率

其中，本年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~加上過(guò)去三年平均投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~，就是修正后的自由現(xiàn)金流量，本文下方的自由現(xiàn)金流量都是指這種修正后的自由現(xiàn)金流量。由上可得投資價(jià)值(IV)的另一個(gè)計(jì)算公式：

投資價(jià)值(IV)=自由現(xiàn)金流量—資本投入額×加權(quán)資本成本率

這里的投資價(jià)值實(shí)際上指的是在投資活動(dòng)當(dāng)中，扣除了機(jī)會(huì)成本以后得到的超額價(jià)值，只有具有這種超額價(jià)值的上市公司才是具有投資價(jià)值的。將超額價(jià)值和投入的資本相比，就可以得到投資價(jià)值率。

投資價(jià)值率=投資價(jià)值/本年資本投入額

投資價(jià)值率可以對(duì)不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)行橫向?qū)Ρ取?/p>

關(guān)鍵詞： 公司的投資價(jià)值 投資價(jià)值指標(biāo)的計(jì)算公